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HSBC bietet erstmals Expresszertifikate an – unter anderem zur BMW-Aktie, für die starke Sicherungen vorgesehen sind

Die deutschen Autobauer befinden sich in der Krise, die Aktien unter Druck. Die heftige Talfahrt wurde vor etwa einem Jahr aber erst einmal abgebremst. In den letzten Monaten verliefen die Kurse unter hohen Schwankungen seitwärts. Damit lassen sich die Auto-Aktien gut für hohe Kupons bei Expresszertifikaten nutzen. In diesen Markt ist jetzt ein neuer Emittent eingestiegen: HSBC bietet erstmals Expresse an – unter anderem auf BMW.

Das Papier ist eines von aktuell sechs, die die Düsseldorfer zum Start ins „Express-Geschäft“ zur Zeichnung bereithalten (HE3A59). Die Kuponchance liegt bei 55,00 Euro pro Stichtag. Der Kupon wird dann ausgezahlt, wenn die Aktie bei der jährlichen Überprüfung mindestens auf der Barriere notiert, die zum Start (23.02.) bei 55% des Aktienkurses festgelegt wird. Bei tieferen Kursen können die Kupons an einem der späteren Stichtage nachgezahlt werden. Notiert die Aktie bei der Überprüfung nicht nur über der Barriere, sondern auch über dem Expresslevel, wird das Zertifikat vorzeitig beendet. Die Kursschwelle dafür liegt nach einem Jahr bei 100%, sodass die Aktie also nicht im Minus notieren darf, um die schnellstmögliche Rückzahlung auszulösen. Danach werden die Level aber Jahr für Jahr 5 Prozentpunkte tiefer gesetzt. Damit steigt die Wahrscheinlichkeit, dass der Express schon vor dem Laufzeitende zurückgezahlt wird.

Im Februar 2030 läuft das Expresszertifikat spätestens aus. Dann sichert der Puffer von 45% nicht nur den letzten und alle zuvor gegebenenfalls ausgefallenen Kupons ab, sondern auch die Rückzahlung des Nominalbetrags (1.000 EUR). Und wenn BMW noch tiefer im Minus liegt? Dann werden stattdessen zwar die im Wert gefallenen Aktien ins Depot geliefert. Allerdings bekommt der Anleger so viele Papiere geliefert, wie er zum Start für 1.000 Euro zu einem um 45% günstigeren Aktienkurs hätte kaufen können (Airbag). Das kann Verluste stark abbremsen und zusammen mit zuvor gegebenenfalls gezahlten Kupons sogar doch noch verhindern. DZB

Bitte beachten Sie, dass das vorgestellte Angebot ggf. nicht von Ihrer Hausbank zur Zeichnung angeboten wird. Wir informieren in der Übersicht regelmäßig darüber, ob das Wertpapier über die Börse (Frankfurt) gezeichnet werden kann. Zudem besteht i.d.R. die Möglichkeit, die Papiere nach Ablauf der Zeichnungsfrist im laufenden Handel über die Börse (Sekundärmarkt) zu erwerben.